O EBITDA é um indicador que leva em conta os resultados operacionais de uma empresa sem contar juros, imposto, amortizações ou depreciações e pode trazer grandes insights para o empreendedor?
Mas afinal, qual a finalidade do EBITDA dentro do negócio?
No post de hoje, você irá aprender o que é EBITDA, qual a importância para sua empresa, vantagens e desvantagens de utilizá-lo e como analisar para obter os melhores resultados.
O que é EBITDA?
EBITDA em inglês significa Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Em português, também conhecido como Lajida, a sigla é traduzida como“Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização”. Mas o que isto quer dizer?
O EBITDA é um indicador que aponta como está a saúde financeira da empresa, a partir dos lucros que são gerados através das atividades operacionais, isso sem considerar possíveis impostos, empréstimos ou investimentos.
Para que serve o EBITDA?
A principal função do EBITDA é medir a eficiência e produtividade da empresa. Embora mostra com maior clareza a situação operacional da empresa é importante este indicador ser utilizado em conjunto com outros números, como evolução do faturamento, lucro líquido, situação de custos, endividamento, lucro por ação e índice de liquidez.
Vantagens e desvantagens de usar o EBITDA como indicador?
Mesmo sendo um indicador com a finalidade de verificar a situação operacional da empresa, o EBITDA apresenta algumas vantagens e desvantagens. Veja quais são:
Vantagens
- Determina com maior exatidão a produtividade e eficiência de um empreendimento.
- Por meio de comparação de dados e informações, permite a análise da competitividade da empresa. Isso porque desconsidera o impacto dos custos de financiamentos que por vezes podem ser altos em indústrias ou negócios que trabalham com tecnologia, por exemplo.
Desvantagens
- Se o empreendedor utilizar somente o EBITDA como indicador de desempenho, pode prejudicar o alcance de uma análise eficiente.
- Somente através do EBITDA não é possível determinar a liquidez de um empreendimento.
Como calcular o EBITDA?
Para o cálculo do EBITDA é necessário saber primeiramente qual o lucro operacional da empresa, ou seja o lucro gerado pela receita operacional líquida (descontando qualquer movimentação financeira e pagamento de impostos sobre o lucro.
Nesse caso para chegar ao valor do lucro operacional basta aplicar o seguinte cálculo:
Lucro operacional = receita operacional líquida – despesas operacionais
Agora com o resultado do lucro operacional em mãos, a fórmula para chegar ao resultado do EBITDA é a seguinte:
EBITDA = Lucro Operacional líquido + Depreciação + Amortização
Vale lembrar que o cálculo foi padronizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que estabeleceu a Instrução CVM n.º 527/2012.
Margem EBITDA
A margem EBITDA (ou margem LAJIDA em português) é referente à razão do lucro antes de impostos, depreciação e amortização pela receita líquida de uma empresa. O resultado possibilita ao investidor uma visão precisa da lucratividade operacional do negócio.
Vamos dar um exemplo:
Uma determinada empresa ABC apresenta uma receita de R $250.000 e um EBITDA de R$50.000. O cálculo consiste em dividir o EBITDA pela receita líquida ou seja:
Margem EBITDA= R$50.000 / R$ 250.000 = 0,2
Dívida líquida
A dívida líquida pode ser conceituada como a soma do volume de empréstimos e financiamentos subtraindo o caixa da companhia. É por meio da dívida líquida que a empresa financia projetos ou quita outros pagamentos que mantém o negócio funcionando.
Outro dado importante é que a relação entre a Dívida líquida e EBITDA seja um indicador utilizado para fins comparativos somente entre negócios do mesmo setor.
EBITDA ajustado
O EBITDA ajustado analisa a eficiência operacional de uma empresa de acordo com suas particularidades, complementando o indicador convencional. Ele inclui ou exclui variáveis na fórmula recomendada pela CVM.
No entanto, ao utilizar este indicador, a empresa tem por obrigação esclarecer ao órgão competente quais ajustes foram feitos e também justificá-los.
O que é deixado de fora no cálculo do EBITDA?
Para calcular o EBITDA, algumas informações são deixadas de fora do processo, incluindo:
- Rendimento dos investimentos;
- Empréstimos contratados para financiar capital de giro, projetos, etc;
- Juros ou despesas tributárias;
- Pagamento financeiros;
- Compras que não foram pagas.
Como analisar o EBITDA de uma empresa?
Embora o EBITDA seja um indicador relevante para avaliar o desempenho de uma empresa, tomar decisões com base unicamente neste resultado pode não ser suficiente.
Um EBITDA positivo por exemplo, pode sim indicar que sua empresa está saudável e com produtos e serviços em uma boa margem de vendas. Porém, nem todo resultado positivo significa que o valor será revertido em caixa. Se a empresa tem um alto custo com impostos, o caixa pode até ser negativo.
Por isso, como já mencionamos anteriormente, a análise do EBITDA deve ser associada a outros indicadores para uma avaliação mais precisa.
Qual a diferença entre EBITDA e EBIT?
EBIT e EBITDA são indicadores que facilmente podem ser confundidos, por isso é importante estar atento tanto ao seu conceito como podem ser calculados.
EBIT é a sigla em inglês que significa “Earnings Before Interest and Taxes”. Traduzido para o português significa “lucro antes dos juros e tributos” (ou LAJIR). É um indicador que demonstra apenas o lucro operacional da empresa, não incluindo despesas ou receitas financeiras.
A principal diferença entre os dois indicadores é que o EBIT considera no seu cálculo o efeito das depreciações e amortizações, enquanto o EBITDA ignora esses dados.
Conclusão
O EBITDA traz importantes análises sobre a eficiência e produtividade da empresa, não levando em conta efeitos financeiros ou possíveis decisões contábeis para o negócio.
Além disso, também é um importante indicador para medir a competitividade da empresa no mercado trazendo grandes insights que auxiliem na tomada de decisão.
Apesar de ser relevante para tomada de decisão, sempre é aconselhável que o EBITDA seja analisado em conjunto com outros indicadores para que o empreendedor tenha uma análise mais assertiva da evolução do seu negócio, e assim não prejudicar a sua tomada de decisão.
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